«Стратегия Рост» займет на логистические центры
РБК daily; 14.05.07
Компания разместит облигации на 1 млрд рублей
Петербургский дистрибьютор и производитель пищевых ингредиентов холдинг «Стратегия Рост» выходит на фондовый рынок. Во второй половине мая компания разместит трехлетние облигации на 1 млрд руб. Привлеченные средства планируется направить на расширение географии продаж. Для этого, в частности, в Петербурге и Москве планируется построить логистические центры, суммарный объем инвестиций в строительство превысит 20 млн долл. Аналитики полагают, что именно эти центры и помогут убедить инвесторов в привлекательности бумаг компании.
Группа компаний «Стратегия Рост» основана в 1997 году. В нее входят ООО «Рост-Лайн» (поставщик пищевых компонентов для мясо- и рыбоперерабатывающих предприятий), ООО «Петра» (производство соевых пищевых добавок для промышленности), ООО «Ростхимэкспорт» (импорт сырья для производства промышленной химии), ОАО «Реактив» (поставки химических добавок) и др. С 2004 года в группу входят также дилеры международных концернов. Выручка пищевого дивизиона группы в 2006 году достигла 2,3 млрд руб. Основным ее владельцем является Сергей Моренков, часть акций принадлежит менеджменту компаний.
Эмитентом выступает предприятие пищевого дивизиона группы «Стратегия Рост» — компания ООО «Рост-Лайн». Это подразделение обеспечивает около половины выручки всей группы. Организатором и андеррайтером дебютного выпуска облигаций является инвестиционная компания «Ист Кэпитал». Как следует из облигационного меморандума компании, привлекаемые средства, в частности, будут направлены на создание специализированных складов и логистических центров Park Ingredients в Москве и Санкт-Петербурге, в модернизацию и расширение производства. Как заявил генеральный директор компании «Рост-Лайн» Игорь Махмудов, суммарный объем инвестиций в строительство превысит 20 млн долл. Кроме того, на рефинансирование кредитов и пополнение оборотных средств будет направлено по 25% объема займа.
Организаторы размещения прогнозируют, что ставка купона составит 12—12,5%. Таким образом, ориентир доходности прогнозируется 12,36—12,89%. Аналитик ИК «Ак Барс Финанс» Олег Судаков полагает, что эмитент вполне может рассчитывать на тот уровень доходности, который прогнозирует организатор выпуска. «Учитывая, что компания небольшая и не очень известна рынку, инвесторы захотят получить дополнительную премию, и под меньшую ставку они занять не смогут», — поясняет он. По мнению аналитика «Брокеркредитсервиса» Татьяны Бобровской, сегодня выход на рынок не очень масштабных компаний стал тенденцией и вряд ли удивит инвесторов. Привлечь средства помогут цели этого займа. «То, что компания размещается под строительство логистических центров, будет служить для инвесторов гарантом и станет одним из основных привлекательных моментов, — объясняет г-жа Бобровская. — Сейчас наблюдается очень высокий спрос на современные логистические мощности по всей России».