30.11.07

"Евразию Логистик" потянуло в Европу

После отказа сингапурского инвестфонда CapitaLand выкупить 10% "Евразии Логистик", складской девелопер решил обратиться за финансированием на европейский фондовый рынок. В 2009 году компания собирается продать на Лондонской бирже до 25% акций (пока форма собственности головной компании -- ООО). Впрочем, частное размещение 10% тоже не отменяется и может призойти в 2008 году. По оценкам экспертов, в ходе этих операций "Евразия" может выручить около $2 млрд.

В июне будущего года "Евразия Логистик" может провести частное размещение 10% своих акций, сообщил в интервью агентству Bloomberg совладелец компании, председатель совета директоров банка "Тураналем" Мухтар Аблязов. Это размещение станет подготовкой к IPO, которое, по словам господина Аблязова, может состояться на Лондонской бирже (LSE) не ранее 2009 года. В ходе первичного размещения компания намерена предложить инвесторам до 25% акций. Директор по связям с общественностью "Евразии Логистик" Наталья Полухина добавила, что точный пакет и сроки частного размещения и IPO "могут быть скорректированы с учетом конъюнктуры рынка". По ее словам, сейчас ведутся переговоры с банком Credit Suisse, который может стать андеррайтером частного размещению. От других комментариев в "Евразии Логистик" отказались. Источник Ъ, знакомый с биржевыми планами компании, сообщил, что девелопер также намерен договориться с Credit Suisse об организации первичного размещения на LSE. Вчера управляющий директор московского офиса банка Диана Гиндин не смогла оперативно прокомментировать предполагаемое размещение "Евразии Логистик". Управляющий директор лондонского офиса Credit Suisse Гевин Салливан отказалась от комментариев.

"Евразия Логистик" принадлежит ИПГ "Евразия", контролируемой совладельцем казахского банка "Тураналем" Мухтаром Аблязовым. В планах компании строительство до 2011 года сети из 29 складских комплексов общей площадью около 9,5 млн кв. м в России, на Украине и в Турции. Финансовые показатели не разглашаются.

"Евразия Логистик" рассматривает различные варианты привлечения инвестиций в течение всего 2007 года. В апреле компания договорилась с сингапурским инвестфондом CapitaLand о продаже 10% долей (см. Ъ от 27 апреля). Тогда аналитики связывали появление стратегического партнера с намерением девелопера провести IPO на одной из азиатских бирж. На прошлой неделе стало известно, что после завершения due diligence "Евразии Логистик" фонд предложил компании новую схему сотрудничества: вместо покупки 10% долей в головной компании он готов приобретать аналогичные доли в каждом реализованном проекте партнера (см. Ъ от 26 ноября). После этого девелопер, не объявляя об отказе от предложения CapitaLand, решил рассмотреть возможность проведения IPO.

С учетом построенных и запланированных объектов "Евразии Логистик" к моменту первичного размещения на LSE капитализация компании может составить $5,6 млрд, подсчитал аналитик "Антанты Пиоглобал" Андрей Верхоланцев. Сейчас общая площадь построенных девелопером объектов составляет около 700 тыс. кв. м. По итогам 2008 года этот показатель, по собственным оценкам, может достичь 2 млн кв. м. Получается, что за 35% своих акций, предложенных в ходе частного размещения и последующего IPO, девелопер привлечет более $1,96 млрд. Однако если к 2009 году американский финансовый рынок выйдет из кризиса, оценка инвесторов может быть значительно выше, отмечает господин Верхоланцев: до кризиса капитализация компаний на 40% превышала стоимость портфеля проектов, сегодня же отношение капитализации компании к стоимости портфеля часто оказывается ниже единицы.

"Евразия Логистик" не первый девелопер складской недвижимости, заявивший о биржевых планах. Летом Александр Мамут, совладелец Международного логистического партнерства (МЛП), сообщил Ъ, что 20% акций компании могут быть проданы в ходе IPO. По экспертным оценкам, при портфеле проектов площадью 1,5 млн кв. м МЛП смогла бы привлечь около $200 млн.

КоммерсантЪ Daily ; 30.11.2007